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Pillole di ETF: Euro Green Bond & Euro Short Maturity

Volatilità dei mercati alle stelle con l’esplosione della crisi in Ucraina. In situazioni di elevata incertezza e forte tensione la scelta migliore è spesso quella di puntare su asset poco rischiosi o addirittura di stare alla finestra, “Cash is King” è la parola d’ordine!

Di seguito evidenziamo i report aggiornati a fine gennaio 2022 su posizionamento e outlook dei due ETF Franklin Templeton che possono contare sull’estesa capacità di ricerca e la competenza negli investimenti obbligazionari europei del Franklin European Fixed Income Team guidato da David Zhan.

Investitori proiettati sul post-pandemia. Scopriamone di più nel portafoglio di WisdomTree di aprile

Le principali Borse mondiali hanno completato il primo trimestre portandosi in molti casi sui massimi storici (Wall Street e Francoforte) o sui massimi pluriennali (Eurostoxx e Piazza Affari). L’accelerazione dei piani di vaccinazioni a contrasto della pandemia ha reso gli investitori sempre più ottimisti.

Di riflesso, nel primo periodo dell’anno sono cresciuti anche i prezzi delle principali commodity.  Rialzi a doppia cifra per carne di maiale (+47%), benzina (+34%), petrolio greggio (+25%), diesel (+21%), rame (+12%), mais (+11%).

Si sono mossi invece in controtendenza soprattutto i prezzi dei metalli preziosi, spiazzati da dollaro forte e risalita dei rendimenti di mercato: oro -11%, argento -8%. Tra le eccezioni positive del comparto metalli preziosi c’è il platino (+8%)…

Commodity sui massimi ad eccezione dei metalli preziosi

La crescente fiducia nel successo del piano vaccinazioni avviato in tutti i principali paesi ha favorito la ripresa dei prezzi delle commodity, spingendo a qualche presa di profitto sui metalli preziosi, tradizionali beni rifugio nelle situazioni di turbolenza.

La regina delle commodity, il petrolio, ha chiuso il mese di gennaio con un guadagno del +9%, ottavo mese positivo degli ultimi dieci. La quotazione del Brent e del Wti è balzata sui massimi degli ultimi dodici mesi e comincia a scontare il progressivo ritorno alla normalità delle attività a livello globale. Il Bloomberg Commodity Index, che raggruppa 22 future sulle principali materie prime mondiali, ha guadagnato il 3,5% in gennaio.

Estendendo l’orizzonte temporale agli ultimi tre mesi, il gap di performance tra commodity e metalli preziosi si amplia: petrolio +45%, oro -2,1%, argento -6,7%…

Le Commodity riprendono quota, cresce la fiducia nei vaccini anti covid-19

La crescente fiducia nel successo del piano vaccinazioni avviato in tutti i principali paesi ha favorito la ripresa dei prezzi delle commodity, spingendo a qualche presa di profitto sui metalli preziosi, tradizionali beni rifugio nelle situazioni di turbolenza.

La regina delle commodity, il petrolio, ha chiuso il mese di gennaio con un guadagno del +9%, ottavo mese positivo degli ultimi dieci. La quotazione del Brent e del Wti è balzata sui massimi degli ultimi dodici mesi e comincia a scontare il progressivo ritorno alla normalità delle attività a livello globale. Il Bloomberg Commodity Index, che raggruppa 22 future sulle principali materie prime mondiali, ha guadagnato il 3,5% in gennaio.

Estendendo l’orizzonte temporale agli ultimi tre mesi, il gap di performance tra commodity e metalli preziosi si amplia: petrolio +45%, oro -2,1%, argento -6,7%…

Il Portafoglio di WisdomTree che ha sovraperformato il Benchmark

Un portafoglio bilanciato per affrontare la ripartenza

Un portafoglio bilanciato 50% azioni e 50% bond con una buona dose di tech e azionariato americano, come vaccino alla crisi 2020 dei mercati.

Vediamo la forza di portafoglio…

Il portafoglio di WisdomTree 100% Equity che gareggia con l’Msci All World

Il 2020 ci ha insegnato a non dare nulla per scontato. Non è detto che la fine dell’anno e l’inizio del prossimo non riservino ancora spiacevoli sorprese sulle Borse mondiali che aggraverebbe ulteriormente la già pesante situazione economica. Anche se gli analisti sono convinti che la volatilità dei mercati non raggiungerà i livelli visti a marzo 2020, rimane fondamentale individuare le giuste soluzioni di investimento per proteggere il capitale e farlo fruttare. 

Per gli investitori che cercano un’esposizione diversificata a livello globale e che vogliono puntare a generare un reddito più elevato, pubblichiamo con cadenza trimestrale l’aggiornamento del portafoglio Example Income Model Portfolio 100% Equity studiato dagli esperti di WisdomTree con focus sulle azioni. 

Btp futura II al via il collocamento

Prende il via oggi e andrà avanti fino a venerdì il collocamento del secondo Btp Futura dedicato espressamente alla clientela retail. Questa volta il titolo ha durata otto anni, e il Tesoro ha fissato le cedole minime garantite a 0,35% per i primi tre anni, 0,6% per i successivi tre e 1% per gli ultimi due. Previsto un premio fedeltà compreso tra l’1% e il 3% per chi detiene il titolo fino alla scadenza. Per quanto riguarda una visione di più lungo periodo non ci rimane che segnalare che i tassi sono sui minimi assoluti e che da qui a 8 anni una risalita potrebbe arrivare. Di fatto non ce l’aspettiamo nel breve. Rimaniamo in attesa di nuove manovre da parte della Bce a inizio dicembre oltre agli effetti del recovery fund per cui l’Italia beneficerà per circa 208 miliardi di euro. Con la prima emissione di luglio il Tesoro aveva raccolto 6,12 miliardi di euro. 

Etf, la diversificazione fa la differenza

Ottobre si veste di rosso in Borsa. A preoccupare sono soprattutto l’andamento dei contagi da coronavirus che fanno registrare quotidianamente nuovi record in molti Paesi del mondo e che hanno già spinto numerosi governi a reintrodurre misure restrittive.

In quest’ottica diventa sempre più strategico individuare soluzioni d’investimento che permettano di diversificare il rischio e allo stesso tempo di avere un orizzonte temporale prolungato. Tra queste meritano di essere segnalati gli etf, che costituiscono delle occasioni decisamente interessanti.

A sostegno dell’investitore pubblichiamo l’aggiornamento trimestrale del portafoglio Example Growth Model, 100% azionario studiato dagli esperti di WisdomTree. L’obiettivo è quello di fornire un investimento differenziato a livello globale focalizzato sul potenziale di crescita a lungo termine.

NASDAQ – Lo stop di Netflix (-5%) non ferma la corsa dei Tech a WallStreet

L’indice Nasdaq Composite è in rialzo dello 0,5%. Per i dieci big dell’indice FANG + le cose vanno decisamente meglio, con un rialzo dell’1,8%, trascinato dal nuovo record storico di Twitter +7% e dal balzo in avanti di Facebook +5,5% e di Alphabet +3,5%. Il Nasdaq guadagna il 22% da inizio anno, l’indice FANG + il +70%.

La nostra visione di lungo periodo sui tech rimane positiva. Per sfruttare lo scenario favorevole ai tech torna interessante il Certificate emesso da Vontobel con isin DE000VP7K7S6 che punta su Alphabet, Facebook, Twitter. Il prodotto paga un bonus trimestrale di 3,06 euro (12,24% all’anno) se alla data di rilevazione i tre titoli non perderanno oltre il 40% dal livello iniziale. Durata due anni con possibilità di rimborso anticipato ed effetto memoria. Barriera a scadenza al 60%. Leggi il documento KID.

Fuori i black/brown bond dal QE. In arrivo il primo bond verde del Tesoro italiano

In un contesto di forte crescita degli investimenti in strumenti finanziari legati al mondo green, riteniamo interessante esaminare il Certificate studiato da Leonteq e Franklin Templeton con Isin CH0566282676 e capitale protetto all’85%.  Punta su un basket equipesato di due Etf ESG (Environmental, Social and Governance). Il primo, il Franklin Liberty Euro GreenBond ETF, investe su un vastissimo panel di green bond; il secondo, il Franklin LibertyQ Global Equity SRI ETF, seleziona con cura azioni di società green.

Il prodotto permette di esporsi su un settore in forte crescita offrendo all’investitore, qualora il mercato di riferimento dovesse scendere, una protezione all’85% del capitale investito (perdita massima 15%) a fronte di un potenziale guadagno del 25%. La durata del prodotto è due anni, con il rimborso fissato il 16 settembre 2022, ma il prodotto è quotato e può essere comprato e venduto ogni giorno. Gli Etf selezionati reinvestono dividendi e cedole incassate nel periodo nelle azioni e nei bond in portafoglio.

Un portafoglio bilanciato per superare la crisi di mercato

Un portafoglio bilanciato 50% azioni e 50% bond con una buona dose di tech e azionariato americano, come medicina alla crisi 2020 dei mercati. Il Wisdomtree Example Thematic Portfolio raggruppa 13 tra i maggiori Etf diversificando l’esposizione tra società ad alto rendimento e small cap, e una presenza sui settori ad elevata crescita come tech e intelligenza artificiale.

IGli Etf riportati in questo modello tematico di Portfolio forniscono un’esposizione differenziata con il 50% di investimenti in obbligazionario e il 50% in azionario, puntando ad una strutturazione bilanciata del portafoglio col fine di ottenere un rendimento più solido sul lungo periodo. Il 27% del portafoglio è allocato su un Etf che investe su società ad alto dividendo, a cui seguono esposizioni su small cap americane, europee, investimenti in società attive sull’intelligenza artificiale con una presenza anche e sull’S&P China 500, per poi passare al restante 50% in obbligazionario. 

Vediamo la forza di portafoglio…

Il portafoglio bilanciato di WisdomTree che sovraperfoma il benchmark

Il terzo trimestre è terminato e i mercati riprendono fiato grazie al forte recupero nelle performance di diversi settori, movimento che ha contribuito a una ripresa su larga scala grazie anche a buoni dati macroeconomici registrati a livello globale. I rischi tuttavia permangono: in mancanza di un vaccino disponibile nel breve periodo e di un ritorno a possibili picchi di contagio, l’ottimismo sulla ripresa potrebbe risentirne placando il rally azionario. Anche le elezioni statunitensi, ormai alle porte, potrebbero incidere sulla performance. 

L’esempio sui risultati di questo modello bilanciato, mostrano uno stacco dell’andamento della curva, monitorato tra il 2007 e il 2019, tra il Portfolio di WisdomTree e quello di Benchmark di mercato. Come si evince dalla tabella sottostante, il ritorno annualizzato del modello di WisdomTree con un rendimento pari al 7% sovraperforma quello del  Benchmark pari al 5,7%…

GREEN BOND – Il coro del mercato chiede carta su “tutta la curva!”

Bruxelles, che questo mese ha anticipato di voler raccogliere un terzo delle risorse del Recovery Fund da 750 miliardi di euro con obbligazioni green, ha confermato poche ore fa il suo impegno sull’argomento. La presidente Ursula Von del Leyen ha diffuso un video nel quale afferma che l’Europa vuole essere ancora più ambiziosa sul cambiamento climatico e nella promozione dell’investimento nella Green Recovery.

Sul tema abbiamo selezionato un prodotto innovativo che unisce la potenza dei certificate e la forza degli Etf. Studiato da Leonteq all’insegna della green revolution con Isin CH0566282676, il certificate offre un capitale protetto all’85% ed esposizione a due Etf sostenibili targati Franklin Templeton, con sottostanti azioni e obbligazioni, tutto in un’unica soluzione. Il primo Etf è il Liberty Euro GreenBond ETF specializzato nel mercato europeo dei green bond con l’obiettivo di massimizzare i rendimenti assoluti.  Il secondo etf, pesato per il restante 50% del certificate, è il Franklin LibertyQ Global Equity SRI ETF: investe in titoli a larga e media capitalizzazione presenti in mercati sviluppati ed emergenti a livello globale e ritenuti responsabili a livello ambientale e sociale. Il payout del certificate è semplice: protezione all’85% (anche in caso di crollo dei mercati)  guadagno massimo 125% (da -15% a +25%). Durata due anni. Il certificate segue linearmente la performance media dei due etf. Rimborso fissato il 16 settembre 2022.

Il punto di forza di questo prodotto è quello di offrire gestione e diversificazione a costi limitati tipica degli etf e aggiungere una protezione sul capitale ed efficienza fiscale grazie alla struttura del certificate che permette appunto di compensare le minus valenze fiscali in portafoglio. Il tutto investendo in un settore quello dei green in forte richiesta.

Le materie prime tirano il fiato dopo la corsa estiva

Settembre ancora molto volatile. Il Bloomberg Commodity Index, che raggruppa 22 future sulle principali materie prime mondiali, si avvia a chiudere il mese con una performance negativa dopo il +5,7% di luglio e il +6,7% di agosto.

L’ incognita rimane l’Opec+, l’associazione dei maggiori esportatori di greggio si terrà a fine mese per impostare un eventuale accordo a inizio dicembre sulla conferma degli attuali tagli alla produzione.

Continuiamo il nostro viaggio sulle materie prime pubblicando l’aggiornamento del portafoglio Exchange Trade Product (Etp) studiato dagli esperti di WisdomTree con focus sulle commodity per il prossimo mese. Di seguito un esempio di portafoglio:

Il mondo degli ETF incontra quello della sostenibilità

Un’Europa più verde. La ripresa per il Vecchio Continente sarà all’insegna della sostenibilità e della rigenerazione. Ieri la presidente della Commissione europea Ursula von der Leyen ha annunciato che il 30% del pacchetto da 750 miliardi del Recovery Find  saranno da reperire attraverso ‘green bond’, obbligazioni verdi.

In questo contesto abbiamo analizzato un Etf sul settore di Franklin Templeton: il Liberty Euro Green Bond UCITS ETF che è uno dei sottostanti del certificate di Leonteq a capitale protetto con Isin CH0566282676. 

Questo Etf da inizio anno ha registrato un +3,0%. L’obiettivo del fondo è di fornire esposizione al mercato europeo dei green bond massimizzando al contempo i rendimenti assoluti. Il fondo investe almeno il 70% del suo valore patrimoniale netto in obbligazioni definite green bond allineate alla sostenibilità, mentre il resto delle obbligazioni sono emesse da emittenti neutrali in riferimento alla tematica del clima. La maggior parte delle obbligazioni in cui investe il fondo sono denominate in valute europee.

Materie prime e opportunità di investimento

Materie prime ancora toniche. La ripresa dell’economia dopo la fase più acuta dell’emergenza Covid-19, ha rilanciato le quotazioni. Agosto è stato il quinto mese consecutivo positivo per il greggio, Brent +4,6%, che sfrutta i diffusi segnali di risveglio della domanda. L’economia cinese è tornata ormai a marciare al ritmo pre-Covid. Sono in risalita anche i consumi negli Stati Uniti.

Tra le commodity si mette in evidenza anche l’oro. Le decisioni della Fed e il suo nuovo obiettivo per l’inflazione hanno fatto spazio ad un nuovo rialzo del lingotto. E sulla scia dell’oro, si è mosso anche l’argento che con un rialzo, da gennaio, di oltre il 50% beneficiando di buone previsioni per la domanda industriale.

Nonostante le Borse mantengano un andamento positivo trascinate da Wall Street e dalle politiche espansive delle banche centrali, gli investitori aumentano la protezione e diversificazione dei portafogli per affrontare possibili storni dei mercati azionari. Interessante è Exchange Trade Product (Etp) studiato dagli esperti di WisdomTree con focus sulle commodity di cui riportiamo l’aggiornamento mensile.

Le materie prime ancora in rialzo a luglio. Ecco l’aggiornamento del Commodity Tactical Model Portfolio di WisdomTree per agosto

A metà del traguardo. Da inizio anno, il Bloomberg Commodity Index, che raggruppa 22 future sulle principali materie prime mondiali, perde ancora il 15%, ma dai minimi di marzo il recupero è stato di un +15% grazie al greggio che dopo aver toccato livelli negativi (wti) ha recuperato terreno.

Tutto questo però non vale per luglio, mese in cui il petrolio non ha dato il suo contributo al rialzo dell’indice Bcom. Il greggio è rimasto stabile, sui 40 dollari al barile (wti). Al contrario hanno corso le altre commodity, in particolare l’oro che pesa il 14,9% dell’intero indice, con una performance del +10,9% e il rame (8,2% dell’indice) +5% mentre ha tenuto con un +1,1% il gas naturale (10% dell’indice).

Continuiamo il nostro viaggio sulle materie prime pubblicando l’aggiornamento del portafoglio Exchange Trade Product (Etp) studiato dagli esperti di WisdomTree con focus sulle commodity.

Cavalcare la volatilità guardando al lungo periodo

Secondo semestre sulle montagne russe con i mercati in balia della volatilità. A livello mondiale i contagi segnano nuovi record, con forte preoccupazione per Stati Uniti, Brasile, India e Russia. L’Europa che sembrava averla scampata, sta conoscendo una seconda ondata, soprattutto in Spagna, Francia, Uk e Germania.

Sul fronte macroeconomico arrivano dati pessimi ma attesi dal mercato. Nel secondo trimestre il Pil degli Usa è crollato del 32%, stesse indicazioni anche dall’Europa.

In un quadro di prolungato fermo globale, le banche centrali i governi di tutto il mondo hanno giocato un ruolo chiave varando misure di emergenza a sostegno dei settori più duramente colpiti. Tra i più penalizzati, da inizio anno, il comparto Travel&Leisure -38%, male anche il settore bancario -36,5% e il comparto oil -35%. Si difendono solo tech +7,1%, le utility +0,66% ed Healthcare -0,7%. Corre l’oro a un passo dai massimi storici, oggi il bene di rifugio per eccellenza guadagna lo 0,6% a 1.971 dollari, l’oncia.

In questo scenario giudichiamo interessante il portafoglio bilanciato studiato dagli esperti di WisdomTree che riportiamo di seguito…