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L’oro nero si infiamma, ecco il certificate per approfittarne

Lo scenario, quindi, sembra abbastanza chiaro: il petrolio ha recuperato le perdite e continua a salire in un ambiente dominato dalle aspettative di forte accelerazione dell’economia globale.  In un quadro di questo tipo BnpParibas offre un’opportunità di investimento molto interessante. E’ il certificate denominato “Eni Recovery 80”, identificato con codice Isin XS2221235422, con un solo sottostante: l’azione Eni. Il certificate è stato emesso a dicembre 2020 a un valore nominale di 100 euro e lo si compra sul mercato a 71,7 euro.

Una volta comprato il certificate, si deve verificare una sola condizione per permettere all’investitore di portare a casa il risultato positivo: alla scadenza del prodotto (19 dicembre 2022) il prezzo di Borsa di Eni non dovrà essere inferiore alla barriera, fissata a 9,80 euro (il 70% di 14 euro). Diciamo che questo prodotto è molto interessante perché se si realizza la scommessa che l’azione Eni salga in 20 mesi del 3,2% (dal prezzo attuale di 9,50 euro a 9,80 euro), l’investitore guadagna il 38%, pari a un rendimento annuo lordo del 23%.

Se alla scadenza la quotazione di Eni sarà sotto la barriera, l’investitore riceverà il valore nominale del certificate (100 euro) meno un importo commisurato alla performance del sottostante. In questo caso ci potrà essere una perdita parziale o totale del capitale investito.

Il certificate giusto per vaccinare i propri investimenti

Investire nelle società pharma potrebbe essere una buona idea nell’attesa che venga raggiunta un’immunità di gregge, ma anche per quello che l’esperienza Covid ci sta insegnando per il futuro: l’attenzione alla salute e alla ricerca sarà molto maggiore che in passato. In questo contesto abbiamo individuato il certificate di Bnp Paribas con durata tre anni che punta su tre big del settore impegnati nella ricerca del vaccino. Si tratta di un Phoenix, Isin XS2121699511 con sottostanti Astrazeneca, Glaxosmith e Sanofi. Il prodotto oggi quota molto sotto la pari a 91 euro. L’aspetto più interessante di questo certificato, oltre al settore su cui consente di investire, è un rendimento di tutto rispetto che coniuga una protezione al ribasso con l’effetto memoria dei premi.

Crediamo che in questo caso un certificate rappresenti la scelta migliore di investimento in quanto ha il vantaggio di offrire un profilo difensivo, particolarmente apprezzato nei periodi di turbolenza e non solo. Investire su questo prodotto consente di poter contare su una protezione del capitale investito fino a cali del 30% dei singoli sottostanti a scadenza (poco meno di tre anni) e nel frattempo di godere di premi sostanziosi. Parliamo di cedole trimestrali del 2,7% (pari al 10,8% l’anno) che verranno staccate se i tre titoli non sono crollati, rispetto al loro prezzo iniziale, del 30%. Una protezione del capitale al 70% non sembra poca cosa per l’investitore che sceglie il certificato.

Nel breve la forza di questo prodotto risiede nella possibilità del rimborso anticipato che scatterà a febbraio se i tre big del pharma quoteranno sopra il livello iniziale. L’occasione di autocall si presenterà a ogni data di valutazione trimestrale. In questo caso all’investitore verrebbero rimborsati 100 euro per ogni certificato più il pagamento di tutti gli eventuali coupon non distribuiti precedentemente, oltre a quello relativo al trimestre in corso. Al momento questo scenario sembra abbastanza improbabile in quanto tutti e tre i sottostanti quotano sotto il livello iniziale, ma non si deve escludere un’accelerazione del settore farmaceutico nei prossimi mesi. Se quindi i tre titoli dovessero tornare, per esempio a maggio 2021, sopra il loro livello di prezzo iniziale (strike), questo permetterebbe all’investitore di realizzare in poco più di tre mesi, sulla base dei prezzi attuali di 91 euro, un rendimento superiore al 15% tra capital gain e cedole trimestrali.

Pronti al decollo. Ecco come volare alto grazie al certificate di Bnp

Poche settimane fa vi avevamo descritto il funzionamento di un certificate che ha come sottostanti Air France/KLM e Lufthansa. Parliamo del Cash collect di Bnp ad Isin XS2204172550.

Il prodotto oggi quota sotto la pari a 95 euro e staccherà già a marzo una maxicedola del 10%, compensabile con eventuali minus in portafoglio, se tutti e due i sottostanti azionari saranno maggiori o uguali al 60% del livello iniziale. Si passa poi a cedole condizionate dell’1% (pari al 4% l’anno). Il prodotto gode dell’effetto memoria e avrà scadenza naturale a dicembre 2023 ma, da giugno 2021, offre la possibilità di rimborso anticipato. 

Se a giugno 2021 i due sottostanti quoteranno a un valore superiore o eguale al prezzo livello iniziale, il prodotto andrà in autocall permettendo all’investitore di realizzare in soli cinque mesi, rispetto ai prezzi attuali (95 eu), un guadagno superiore al 16% tra capital gain 10 euro e cedole (10 di Maxi e 1 di premio trimestrale).

Compagnie aeree: il rimbalzo che verrà

In un contesto in cui si può iniziare a scommettere sulla ripresa del comparto, appare interessante il certificate studiato da Bnp ad Isin XS2204172550 che punta su due big del comparto Air France e Lufthansa.  Per coloro che sono costruttivi sul settore, questo certificato rappresenta un’ottima strategia di investimento perché ci permette di sfruttare la difesa per giocare in contropiede: grazie alla protezione offerta dalla barriera consente di guadagnare anche se dovessero esserci nuove fasi di calo nel settore. 

Il prodotto oggi quota sotto la pari a 93 euro e staccherà già a marzo una maxicedola del 10%, compensabile con eventuali minus in portafoglio, se tutti e due i sottostanti azionari saranno maggiori o uguali al 60% del livello iniziale. Si passa poi a cedole condizionate dell’1% (pari al 4% l’anno) se i due sottostanti, alle date di valutazione, saranno maggiori o uguali al 60% del livello iniziale. Il prodotto gode dell’effetto memoria e avrà scadenza naturale a dicembre 2023 ma, da giugno 2021, offre la possibilità di rimborso anticipato se i due sottostanti quoteranno ad un valore eguale o superiore al prezzo di riferimento iniziale. 

E’ importante sottolineare il buon timing di emissione, il certificate è arrivato sul mercato a dicembre 2020 dopo che i due titoli aveva già patito la pandemia. Al momento Air France si trova al di sotto del livello inziale, ma ha molte possibilità di tornare in territorio positivo. Se a giugno 2021 i due sottostanti quoteranno a un valore superiore o eguale al prezzo livello iniziale, il prodotto sarà rimborsato e l’investitore riceverà 100 euro per ogni certificato più lo stacco della maxicedola e un premio trimestrali relativo al mese di giugno. Questo permetterà all’investitore di incassare in soli cinque mesi, rispetto ai prezzi attuali (93 eu), un guadagno superiore al 18% tra capital gain e cedole. 

Un certificate spaziale per mantenersi in orbita

Crediamo che la filiera aerospaziale meriti sicuramente di essere tenuta in considerazione nella scelta dei comparti dove allocare i propri investimenti. Proprio per questo siamo andati a trovare una soluzione che potesse fornire una prospettiva di buoni rendimenti ma che soprattutto potesse proteggere il capitale in caso di nuovi ribassi dei mercati perché se da un lato il peggio sembra essere ormai alle spalle, dall’altro i tempi di una ripresa totale sono ancora incerti.

Noi abbiamo tempo per aspettarla, molto protetti, fino alla scadenza del certificato emesso da Bnp ad isin XS2204172634 con sottostanti proprio Leonardo, Airbus e Thales. Il prodotto termina a dicembre 2023 e per coloro che sono costruttivi sul settore, questo certificato rappresenta un’ottima strategia di investimento a tre anni con un profilo di rischio rendimento molto interessante. Emesso da poco, il prodotto oggi quota sotto la pari a 92 euro e staccherà già a marzo una maxicedola del 13%, compensabile con eventuali minus in portafoglio, se tutti e tre i sottostanti azionari saranno maggiori o uguali al 70% del livello iniziale.

A partire da giugno 2021 e con scadenza trimestrale staccherà poi cedole condizionate dell’1% (pari al 4% l’anno), effetto memoria e possibilità di rimborso anticipato. Ai prezzi attuali in caso di autocall già a giugno l’investitore beneficerebbe di un guadagno potenziale del 22%.

Il 2021 sarà l’anno del vaccino. Ecco come guadagnarsi l’immunità anche sui mercati

In un contesto caratterizzato da una forte domanda su base mondiale di prodotti medici e con centinaia di milioni di dosi di vaccino già prenotate, può essere interessante investire sulle aziende del settore con l’aiuto di prodotti finanziari costruiti ad hoc. Siamo andati a cercare una soluzione di investimento sul tema che potesse offrire una visione di lungo periodo, ma allo stesso tempo fornire ritorni attraenti ed una buona protezione perché nonostante lo scenario di fondo sia favorevole, ricordiamo che il Covid ci ha abituati a repentini cambi di rotta non appena qualcosa inizia ad andare storto. Si tratta di un Phoenix, Isin XS2121699511 con sottostanti Astrazeneca, GlaxoSmithKline e Sanofi che oggi quota sotto la pari a 91 euro. Il certificate emesso da Bnp offre una lunga esposizione sul settore con scadenza a maggio 2023.

Investire nel settore pharma attraverso lo strumento del certificato offre maggiori garanzie rispetto ad un investimento diretto nelle azioni delle stesse società perché permette di proteggere il capitale anche nel caso in cui dovessero esserci fasi di calo dei titoli sottostanti grazie alla protezione della barriera, posta al 70% dei prezzi strike. Il prodotto garantisce premi trimestrali del 2,7% (pari al 10,8% l’anno) se i tre titoli non sono crollati, rispetto al loro prezzo iniziale, del 30%.

Se il prodotto dovesse essere rimborsato e quindi i tre titoli dovessero tornare, per esempio a maggio 2021, sopra il  loro livello di prezzo iniziale (strike), questo permetterebbe all’investitore di realizzare in poco più di quattro mesi,  sulla base dei prezzi attuali di 91 euro,  un rendimento superiore al 15% tra capital gain e cedole trimestrali.

Fate largo alla Cina!

La Cina gode di una salute eccezionale. Anzi, il Covid-19 da quelle parti sembrerebbe non esserci mai stato.  Secondo quanto comunicato dall’autorità doganale di Pechino, in novembre le esportazioni del Dragone hanno raggiunto il massimo da febbraio 2018. I segnali di ripresa dei consumi nel mercato cinese sono ormai sempre più visibili, i dati registrati infatti sono sorprendenti se si pensa che il resto del mondo sta affrontando invece una recessione. Con questi numeri la Cina è sicuramente sulla buona strada per diventare l’unica grande economia al mondo a crescere quest’anno.

Non finisce qui perché la forza dell’economia cinese si sta riflettendo anche sui mercati finanziari. Novembre, infatti, è stato il quinto mese positivo degli ultimi sei per la borsa cinese con un progresso compreso tra il 4,5% (in euro) e il +7,4% (in usd). Da inizio anno il guadagno sfiora il +22% in euro.  

Alla luce di questo scenario riteniamo molto interessante il certificate emesso recentemente da Bnp, ad isin XS2191514111 con sottostanti tre big cinesi Alibaba, Baidu e Tencent. Il prodotto oggi quota sulla parità e staccherà tra pochi giorni (14 dicembre data di valutazione) una maxicedola del 10% compensabile con eventuali minusvalenze in portafoglio se tutti e tre i sottostanti azionari saranno maggiori o uguali al 60% del livello iniziale. Da marzo 2021 si passa poi a cedole condizionate trimestrali dello 0,80% (pari al 3,2% l’anno) con effetto memoria. E da settembre 2021 il prodotto offre la possibilità di rimborso anticipato.  

La Cina riparte a mille all’ora, ecco come prendere parte alla corsa d’oriente

Riflettori accesi sulla Cina. Domata la pandemia, il Dragone è riuscito ad incassare un ulteriore vittoria allontanandosi dalla crisi anche dal punto di vista finanziario diventando il primo paese al mondo a registrare una ripresa economica oltre le aspettative. Con i piani a lungo termine in atto non è da escludersi che il ruolo della Cina nel mercato globale diventerà sempre più significativo. Se la ripresa economica continuerà e otterrà ulteriore slancio nel 2021, come si attendono gli analisti, potrebbero emergere considerevoli opportunità di investimento.

Alla luce di questo scenario è interessante il certificate emesso recentemente da Bnp, ad isin XS2191514111 con sottostanti tre big cinesi Alibaba, Baidu e Tencent. Il prodotto oggi quota sotto la pari a 98,65 euro e staccherà già a dicembre una maxicedola del 10% se tutti e tre i sottostanti azionari saranno maggiori o uguali al 60% del livello iniziale.

A partire da marzo 2021 e con scadenza trimestrale il prodotto staccherà poi cedole condizionate dello 0,80% (pari al 3,2% l’anno) se i tre sottostanti, alle date di valutazione, saranno maggiori o uguali al 60% del livello iniziale. Il prodotto gode dell’effetto memoria e avrà scadenza naturale a novembre 2023 ma, da settembre 2021 offre la possibilità di rimborso anticipato. In caso di autocall a settembre, l’investitore sulla base dei prezzi attuali realizzerà in 10 mesi un rendimento di circa il 13%.

Sfruttare la difesa per giocare in contropiede: il certificate di Bnp sul settore Pharma

In una situazione di parziale incertezza, investire direttamente sui titoli potrebbe non essere la soluzione ideale. Da qui all’approvazione del vaccino gli ostacoli sono molti. Non è sicura, tra l’altro, la durata della protezione immunitaria che sarebbe garantita dal vaccino, anche se le aziende sono ottimiste che possa durare forse più di un anno. In questi contesti i certificati offrono maggiori garanzie, una delle loro peculiarità è infatti quella di essere più difensivi rispetto alle azioni grazie alla protezione offerta dalla barriera permettendo di guadagnare anche in fasi di calo. Interessante il Phoenix, Isin XS2121699511 di Bnp Paribas con sottostanti Astrazeneca, Glaxosmith e Sanofi. 

Il prodotto oggi quota sotto la pari a 99 euro ed è attraente sia per la protezione offerta dalla barriera posta al 70% dei prezzi strike, sia per i premi trimestrali del 2,7% (pari al 10,8% l’anno) che verranno staccati se i tre titoli non sono crollati, rispetto al loro prezzo iniziale, del 30%. Effetto memoria e possibilità di rimborso anticipato da novembre completano le caratteristiche del certificato che scadrà naturalmente tra tre anni. A partire dal 30 novembre scatta anche la possibilità di rimborso anticipato se, i tre big del pharma quoteranno sopra il livello iniziale. In questo caso all’investitore verrebbero rimborsati 100 euro per ogni certificato più il pagamento di due premi trimestrali. Questo permetterà all’investitore di realizzare in meno di un mese e sulla base dei prezzi attuali (99 euro) un rendimento di circa il 6,4%.

Premi del 4% ed effetto step down per il nuovo certificate di Bnp

Una buona strategia per provare a scommettere sul settore bancario che offre buone prospettive di crescita potrebbe essere quella di intervenire tramite un certificate che permette di maturare rendimento anche in caso di cali moderati in Borsa dei sottostanti. Prendiamo ad esempio in esame il certificate emesso recentemente da Bnp ad isin NL0015448358 con sottostante Banco Santander.

Il prodotto oggi quota sotto la pari a 97 euro e a partire da gennaio 2021 il certificate staccherà cedole condizionate trimestrali del 4% (pari al 16% l’anno) se il sottostante, alle date di valutazione, sarà maggiore o uguale al 80% del livello iniziale. Le cedole offrono l’effetto memoria. La scadenza naturale è fissata a ottobre 2021 ma, da aprile 2021 il prodotto offre la possibilità di rimborso anticipato che incorpora l’opzione step down, ovvero con il passare del tempo il livello di autocall diminuisce.

Se, ad esempio, il 20 aprile 2021 il prodotto dovesse essere rimborsato l’investitore riceverà 100 euro per ogni certificato più lo stacco di due premi trimestrali relativi al mese di gennaio e aprile. Questo permetterà all’investitore di incassare ai prezzi attuali (97) e in cinque mesi un guadagno del 11% tra capital gain e cedole. Oggi il sottostante è al di sotto del -0,39%.

Il certificate che combatte il virus

Il settore farmaceutico è stato tra i meno penalizzati dalla pandemia sia in Europa che negli Stati Uniti. L’indice europeo del settore Farmaceutico è in leggera perdita da inizio anno con -10%, contro il -19,9% dell’Eurostoxx 50. Nonostante uno scenario di fondo favorevole al comparto, non sono però da escludersi scosse nel breve. Il rischio aumenta con la stagione delle trimestrali qualora i dati societari dovessero deludere e se per qualche ragione l’emissione del vaccino dovesse essere ritardata oppure sospesa.

Un modo per prendere posizione, con ampia protezione e guadagnare anche in fasi di calo è possibile attraverso l’acquisto di un certificate. In questo contesto ne abbiamo individuato uno emesso da Bnp Paribas su tre big del settore. Si tratta di un Phoenix, Isin XS2121699511 con sottostanti Astrazeneca, Glaxosmith e Sanofi.

Il prodotto oggi quota sotto la pari a 90 euro ed è interessante sia per la protezione offerta dalla barriera posta al 70% dei prezzi strike, sia per i premi trimestrali del 2,7% (pari al 10,8% l’anno) che verranno staccati se i tre titoli non sono crollati, rispetto al loro prezzo iniziale, del 30%. Effetto memoria e possibilità di rimborso anticipato da novembre completano le caratteristiche del certificato che scadrà naturalmente tra tre anni.

Da una maxicedola all’altra. Strategia di roll over sul settore utility

Obiettivo centrato. Oggi il certificate Maxicedola con Isin XS2067770011 di Bnp con sottostanti Enel, Snam e Terna sarà rimborsato in anticipo a 1.000 euro. Dopo una settimana, a partire dal 28 settembre, gli investitori si troveranno in portafoglio 1.011,5 euro (1.000 di rimborso più una cedola trimestrale dell’1,15%).

A conti fatti il risparmiatore che ha acquistato in emissione (marzo 2020) guadagna il 9,3% in sei mesi. Il certificate ha goduto ad aprile dello stacco di una maxicedola del 7% a cui si sommano le due cedole trimestrali dell’1,15% di giugno e settembre. Non è andata male neanche a chi lo ha acquistato sotto la pari nei mesi estivi, tra giugno e metà luglio. Nell’ultima nostra analisi del 26 giugno, il certificate passava di mano a 976 euro, tra capital gain e la cedola di 11,5 euro, l’investitore porta a casa un rendimento del 3,6% in tre mesi (annualizzato superiamo il 14%).

Una buona strategia per non perdere il grip con il settore utility può essere quella di reinvestire il capitale liberato nel certificate emesso da Exane con Isin FREXA0027211 che ha come sottostante l’italiana Snam, la francese Engie e la spagnola Enagas. Il prodotto oggi quota sotto la pari a 948 euro e già a novembre staccherà una maxicedola del 10%, se tutti e tre i sottostanti non sono crollati del 70% dal livello iniziale.

Il certificate sostenibile su Axa che non teme la pandemia

Oggi una soluzione interessante è il Cash Collect emesso da Bnp con isin NL0015040270 e sottostante Axa. Il prodotto quota sotto la pari a 96 euro. Il certificate appartiene a una nuova gamma di Certificate con sottostanti società europee che si contraddistinguono per l’integrazione dei principi ESG nelle loro attività e nei loro processi decisionali interni. Bnp ha scelto di avvalersi del rating ESG di Vigeo Eiris. In questo caso Axa presenta il giudizio di Advanced nel Global ESG opinion con un ranking vs settore di 1/49.

Da ottobre il certificate stacca premi condizionati trimestrali pari al 2,3% (9,2% annuo al lordo delle imposte) se alle date di valutazione Axa non perderà oltre il 30% dal livello iniziale. Il prodotto scadrà tra tre anni ma offre la possibilità di rimborso anticipato con cedole che godono dell’effetto memoria.

A caccia di utility

Le utility proseguono dritte per la loro strada. Dall’inizio dell’anno la perdita dell’indice del settore europeo è pari a solo l’1,26% contro quella dell’Eurostoxx50 del 13,6%.

In questa difficile fase di mercato il comparto ha mostrato una grande capacità di tenuta. Investire sul settore potrebbe rappresentare un’opportunità per ridurre il rischio offrendo al contempo un buon potenziale di crescita. In questo contesto siamo andati selezionare un certificate che a questi prezzi appare interessante. Il Phoenix con Isin XS2067770011 emesso da Bnp Paribas ha come sottostanti Enel, Snam e Terna. Il prodotto oggi quota sotto la pari a 976 euro e stacca cedole dell’1,15% al trimestre.

La forza di questo certificate è che ha buone possibilità di essere rimborsato in anticipo a 1.000 euro già a settembre. L’investitore dunque in meno di tre mesi registrerebbe un guadagno di oltre il 3,15% (20 euro di capital gain e 11,5 di cedola) che annualizzato supera il 12%…

Compagnie aeree, segnali di risveglio

Primi timidi cenni di ripresa per il trasporto aereo, uno dei settori più colpiti dalla pandemia. I numeri dei voli continuano ad aumentare e molti paesi stanno iniziando ad allentare le restrizioni. Ci sono segnali positivi da cui ripartire per ricostruire il comparto dopo una fase di stallo.

In un contesto in cui si può iniziare a scommettere sulla ripresa del comparto, appare interessante il certificate Memory Cash Collect Express su Paniere Equipesato emesso da Bnp con Isin NL0014919425 e sottostanti Air France e Lufthansa.

Da agosto il certificate offre premi condizionati trimestrali pari al 5,5 euro (22% annuo al lordo delle imposte) proteggendo l’investimento fino a un calo del 30% del paniere equipesato (calcolato tramite la performance media del valore attuale di ciascun sottostante rispetto al livello iniziale). Il prodotto scadrà tra tre anni ma offre la possibilità di rimborso anticipato e gode dell’effetto memoria. Guardiamo nel dettaglio come funziona.

Healthcare, un settore con il vento in poppa

Contesto propizio per il settore farmaceutico. Nonostante il forte rallentamento dell’economia globale causato dal diffondersi del coronavirus, gli effetti sulle aziende pharma risultano essere positivi. Nella fase critica della pandemia il comparto si è distinto per la sua stabilità e si è dimostrato uno dei più resilienti esibendo rendimenti stabili e anticiclici. L’healthcare si posiziona dopo il Tech come il secondo miglior settore in Europa con una performance invariata da inizio anno e contro il -10% dell’Eurostoxx 50.

In fasi di incertezza come questa, investire in società difensive e di alta qualità, con solidi bilanci e una storia di innovazioni alle spalle, potrebbe essere una strategia vincente. In questo contesto è interessante il certificate Phoenix con Isin XS2121699511 emesso da Bnp Paribas e sottostanti Astrazeneca, Glaxosmith, Sanofi. Il prodotto oggi quota sotto la pari a 98 euro. Da agosto il certificate stacca premi condizionati trimestrali pari all’2,70% (10,8 annuo) se Astrazeneca, Glaxosmith, Sanofi non perderanno oltre il 30% dal livello iniziale. Il prodotto scadrà tra tre anni ma offre la possibilità di rimborso anticipato da novembre se i tre sottostanti quoteranno sopra al prezzo di riferimento iniziale.

Gli Usa flirtano con i tassi sub zero: ecco la via per amplificare il rendimento

Mai dire mai. Jerome Powell chiude la porta ai tassi negativi ma non la chiude a chiave con il mercato e manda i rendimenti a breve vicino allo zero. La possibilità di vedere i tassi a breve schiacciati sui minimi, quelli a lungo in rialzo, è presa in considerazione da molti economisti. Un classico strumento per approfittare di questo scenario sono le obbligazioni Steepener, nome complicato, funzionamento più semplice. Come sempre partiamo da un esempio.

Il certificate emesso da BNP Paribas a codice ISIN XS1941750272 stacca una cedola annuale pari a 5 volte la differenza dei tassi swap a 10 anni e 2. Il certificate è arrivato sul mercato a inizio dicembre, il taglio minimo è di 1000 dollari, durata cinque anni. Il prodotto è molto semplice. Vediamo come funziona.

Resilienza è la parola chiave per il settore Utility

Terna supera la prova dei conti. La società che gestisce la rete elettrica nazionale tiene anche in piena emergenza coronavirus e nel primo trimestre di quest’anno, nonostante le difficoltà, ha riportato numeri in miglioramento. Immediata la reazione in Borsa con il titolo che nel primo pomeriggio guadagna +1%, in controtendenza rispetto al segno rosso del Ftse Mib. Nell’ultimo mese, Terna ha conseguito il +4,5% a Piazza Affari.

Grazie agli ottimi risultati trimestrali, alla solidità dei loro bilanci e alla capacità di adattarsi al nuovo scenario le utility continuano a far valere le loro proprietà difensive. Il comparto ha dimostrato di avere delle spalle forti e la flessibilità necessaria per uscirne a testa alta.

Come spiegato nell’articolo pubblicato ieri, in questo contesto può essere interessare approcciare il settore con un certificate. Il Phoenix di Bnp con Isin XS2067770011 ha come sottostanti Enel, Snam e Terna. Il prodotto oggi quota sotto la pari a 909 euro e risulta essere sempre molto interessante.

Utility, si respira aria di ottimismo. Ecco come approfittarne

Pioggia di trimestrali a Piazza Affari. L’effetto Covid-19 si sente, ma i più forti limitano i danni. A mostrare i muscoli anche stavolta, come nelle tempeste passate, sono le utility, tradizionale comparto rifugio.

In scenari di rallentamento economico come questo, il panico spinge gli investitori a spostarsi verso quelle società che offrono servizi di primaria necessità a cui è difficile rinunciare come le utility, per questo meno esposte alla volatilità del mercato. In questo contesto può essere interessare approcciare il settore con un certificate. Siamo andati a scovare un caso particolare che a questi prezzi appare interessante. Tra quelli disponibili sul mercato, abbiamo selezionato un prodotto di Bnp che unisce tre big del settore. Il Phoenix con Isin XS2067770011 ha come sottostanti Enel, Snam e Terna. Il prodotto oggi quota sotto la pari a 904 euro.

Axa-Generali: il Coronavirus ritarda lo scenario speculativo

Lo step down cash collect su Axa e Generali con isin NL0014092041 emesso ad inizio febbraio vede allontanarsi lo scenario speculativo e soffre.

Le compagnie di assicurazione sono impegnate a ragionare sulle conseguenze del Coronavirus. L’impatto ci sarà certamente anche per loro, sia per quanto previsto dalle polizze in essere, sia per l’impatto devastante della crisi sull’economia, che a sua volta genererà un maggior numero di sinistri.

Sui prezzi di borsa di Generali ed Axa, due delle principali compagnie europee, all’impatto della crisi si aggiunge il probabile venir meno, almeno per i prossimi sei/dodici mesi, dello scenario speculativo che aveva spinto al rialzo i titoli da dopo l’estate 2019 .
Le manovre italo francesi di Del Vecchio, grande artefice di operazioni cross border Italia – Francia, sempre ammesso che fossero in corso, dovranno essere sospese.

Le tensioni sullo spread potrebbero creare qualche difficoltà in particolare a Generali, ma tutto sommato marginali, poiché la compagnia ha un elevato livello di solvibilità ed una buona ripartizione geografica delle attività e degli investimenti.

Fitch ritiene invece che nessun rating del comparto sarà influenzato dagli eventi in corso. Il settore ha beneficiato di recente di miglioramenti dei prezzi, di una forte adeguamento della solidità patrimoniale, di una solida gestione del rischio e di profili aziendali generalmente sani.

Considerando tutto quanto detto e gli scenari ipotizzati sui tempi di conclusione della crisi pandemica, la sofferenza evidenziata dal Phoenix Worst of che stiamo analizzando, dovuta in particolare al calo marcato del titolo Axa, potrebbe essere da ascrivere essenzialmente allo scemare delle ipotesi speculative.

Se arrivassimo alla data di osservazione per il pagamento della prima cedola (5 maggio) con gli attuali prezzi dei sottostanti, la cedola non verrebbe pagata. E’ importante tenere d’occhio Axa e soprattutto ricordare che il prodotto ha due caratteristiche molto importanti, che potrebbero aiutare l’investitore: effetto memoria e Step Down. A questo si aggiunga la scadenza del prodotto, febbraio 2023, che ci lascia quindi ancora quasi tre anni per il recupero.

Il lusso sostenibile sfida la crisi

Si è concluso ieri un primo trimestre burrascoso per i mercati mondiali messi fortemente sotto pressione dalla pandemia di coronavirus che, da fine dicembre, agita le borse ed ha cambiato il nostro modo di vivere. Ci auguriamo tutti di tornare presto alle nostre abitudini, ma nel frattempo le aziende legate al lusso ed ai consumi ed i prodotti di investimento legati a questa industry che impatto hanno avuto dalla quarantena forzata e quali sono le prospettive?

Ripensando ad alcuni temi di investimento identificati ad inizio anno abbiamo analizzato la situazione del Phoenix emesso da Bnp all’inizio di febbraio con sottostanti Kering ed Adidas.

Si tratta di due big messe in difficoltà dall’ondata planetaria di contagi. L’obiettivo delle due società nel trimestre che sta per iniziare è quello, sebbene ancora in tempesta, di riprendere il controllo del timone, raddrizzare la rotta e tornare a performare

Un ottimo mix di investimento per scommettere sul comparto del lusso sostenibile può essere quello di coniugare due pionieri del settore con la protezione di una barriera pari al 70% del prezzo iniziale che ripara anche in caso di eventi sfavorevoli di mercato. Il certificate emesso da Bnp con Isin NL0014092058 e sottostanti Kering e Adidas stacca, a partire da maggio, cedole condizionate trimestrali del 2,5% (10% annuo al lordo delle imposte), durata tre anni con effetto memoria e possibilità di rimborso anticipato da agosto 2020. La protezione del capitale a scadenza è pari al 70%…

La Fed spinge al massimo, la curva dei tassi si fa più ripida

La Fed scende in campo e non opera da sola, ma bensì in coordinazione con il governo degli Stati Uniti. Il sistema è messo a dura prova, con l’impennata della spesa pubblica che comporta l’emissione di maggiori titoli di stato a lunga durata per finanziare nuove misure a sostegno dell’economia. L’offerta è in forte crescita e sta inevitabilmente già impattando al rialzo i rendimenti delle obbligazioni di lunga scadenza.

Per effetto della situazione di stress venutasi a creare, sul mercato obbligazionario agiscono di base due forze: pressione sui rendimenti delle scadenze più brevi, tassi a lunga in ascesa. La forbice si dovrebbe allargare e la curva dovrebbe diventare più ripida, come già sta avvenendo da un paio di settimane.

Una via per puntare sull’andamento di questo differenziale, è quello del certificate emesso da BNP Paribas a codice ISIN XS1941750272. Il prodotto è collegato all’andamento dei tassi swap a 2 e 10 anni in dollari statunitensi. Lo swap è uno strumento derivato e si muove in modo speculare allo spread tra il biennale ed il decennale. Oggi il differenziale tra i due swap è 24 punti base, circa la metà di quello dei due tassi, il due anni ed il dieci anni.

Il certificate è arrivato sul mercato a inizio dicembre, il taglio minimo è di 1000 dollari, durata cinque anni. Il prodotto è molto semplice. Vediamo insieme come funziona.

Corsa ai beni rifugio. Due soluzioni a capitale totalmente protetto

Beni rifugio al riparo dal coronavirus.  Oggi l’oro passa di mano a 1.676 dollari l’oncia, ai massimi degli ultimi 7 anni in salita del 1,8%, seguito dall’argento, +1,3% a 18,71 dollari l’oncia.

L’umore delle mercati, che la scorsa settimana volavano sui massimi storici, è improvvisamente tornato pessimista dopo i recenti sviluppi italiani sulla diffusione del virus. Gli operatori si aspettano che l’epidemia presenterà presto il conto con la pubblicazione delle prime trimestrali dell’anno. Apple ha rivisto al ribasso le indicazioni di vendite per il trimestre, Adidas ha già dichiarato di aspettarsi un calo dell’85% delle vendite in Cina, e le maggiori società del lusso stimano un calo delle vendite. A questo si aggiunge la situazione italiana, fino a settimana scorsa non prezzata dai mercati.Nel nostro Paese i contagiati sono saliti a 225  con cinque decessi.

Non è facile stimare quali saranno le società più colpite e nell’incertezza la soluzione migliore è la via di fuga, lontano dalle azioni in cerca di riparo verso lidi più sicuri.

Bnp ha messo sul mercato due certificate in dollari con sottostante oro il primo e argento il secondo che offrono una protezione del 100% a scadenza, offrendo una possibilità di rialzo.

Il certificate sull’oro segue la performance del metallo giallo fino a un guadagno massimo del 40% per rialzi superiori durante la vita del prodotto e a scadenza, il certificate a scadenza verrà ritirato a 101,5 dollari (circa due anni e mezzo, il 22 luglio 2022 ).

Il secondo, sull’argento Isin XS2033983953 ha un upside massimo del 30% e, per rialzi superiori a scadenza (tra meno di tre anni, 22 novembre 2022 ), il prodotto verrà rimborsato a 1045 dollari (+4,5%). In caso di calo dei sottostanti rispetto al livello iniziale, a scadenza il capitale verrà rimborsato, per l’oro 100 dollari nominali e per l’argento  1000 dollari

Il nuovo Phoenix di Bnp sul lusso sostenibile di Kering e Adidas

Un ottimo mix di investimento per scommettere sul comparto sportivo può essere quello di coniugare due big del settore con la protezione di una barriera pari al 70% del prezzo iniziale che ripara anche in caso di eventi sfavorevoli di mercato. Il certificate emesso da Bnp con Isin NL0014092058 e sottostanti Kering e Adidas stacca, a partire dal terzo mese, cedola condizionate trimestrali del 2,5%, durata tre anni con effetto memoria e possibilità di rimborso anticipato da agosto 2020. La protezione del capitale a scadenza è pari al 70%.

Come proteggersi dall’epidemia cinese: due shark fin su oro e argento

L’epidemia cinese  torna a far tremare i mercati. Le Borse asiatiche hanno chiuso in rosso con il  Nikkei -1,7%, Hong Kong -2,9%, Seul -1,7%. Restano chiuse per festività fino al 3 febbraio le Borse della Cina, ma oggi ha riaperto Taipei con un capitombolo del -6%.  in Europa prevale il segno meno con l’Eurostoxx 50 che arretra dell’1%. Aumenta la domanda dei beni rifugio, oro in primis con le quotazioni del metallo giallo volate a 1.580 dollari l’oncia e l’argento a 17,74 dollari.

Con i mercati in tempesta, la ricerca di lidi sicuri può essere una valida soluzione. Se da un lato i bond offrono rendimenti ai minimi assoluti può essere interessante valutare l’esposizione a oro e argento. Il metallo giallo ha già corso abbastanza è vero, ma esistono degli strumenti come i certificate che offrono protezione totale in caso di ribasso e la possibilità di approfittare di ulteriori rialzi. Subito dietro l’oro rimane interessante l’argento. Il metallo preferito da Tiffany reagisce con ritardo rispetto all’oro ma lo segue con una buona correlazione.

Bnp ha messo sul mercato due certificate con sottostante i due metalli che offrono una protezione totale e possibilità di rialzo. Scopriamoli insieme…

Il nuovo Phoenix di Bnp su tre big dello sport

Un ottimo mix di investimento per scommettere sul comparto sportivo può essere quello di coniugare tre big del settore con la protezione di una barriera pari al 65% del prezzo iniziale che ripara anche in caso di eventi sfavorevoli di mercato. Bnp ha emesso un Phoenix Worst of con Isin XS1827507275 che ha come sottostanti Adidas, Asics e Puma. Al secondo mese dall’emissione (marzo 2020) l’investitore potrà beneficiare dello stacco di una maxicedola condizionata pari al 9% se i tre sottostanti si troveranno sopra al 50% dal livello iniziale.

A partire poi dal mese successivo (aprile 2020) verranno distribuiti coupon condizionati mensili pari allo 0,5% e barriera pari al 65% se Adidas, Puma e Asics non perderanno oltre il 35% dal livello iniziale. Durata di tre anni con effetto memoria e possibilità di rimborso anticipato da giugno se i tre sottostanti quoteranno sopra al prezzo di riferimento iniziale…

CERTIFICATE – Protezione d’argento per lo SharkFin di Bnp

Metalli preziosi sotto i riflettori. L’infinita trattativa Usa-Cina sui dazi, i timori di un rallentamento economico e le politiche espansive delle maggiori banche centrali tiene alta la tensione sui metalli preziosi. Ecco il certificate di Bnp Paribas, Isin XS2033983953, a capitale totalmente protetto e rendimento fino al 30% investendo sull’argento, durata tre anni in dollari. Scopri di più…