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L’oro nero si infiamma, ecco il certificate per approfittarne

Lo scenario, quindi, sembra abbastanza chiaro: il petrolio ha recuperato le perdite e continua a salire in un ambiente dominato dalle aspettative di forte accelerazione dell’economia globale.  In un quadro di questo tipo BnpParibas offre un’opportunità di investimento molto interessante. E’ il certificate denominato “Eni Recovery 80”, identificato con codice Isin XS2221235422, con un solo sottostante: l’azione Eni. Il certificate è stato emesso a dicembre 2020 a un valore nominale di 100 euro e lo si compra sul mercato a 71,7 euro.

Una volta comprato il certificate, si deve verificare una sola condizione per permettere all’investitore di portare a casa il risultato positivo: alla scadenza del prodotto (19 dicembre 2022) il prezzo di Borsa di Eni non dovrà essere inferiore alla barriera, fissata a 9,80 euro (il 70% di 14 euro). Diciamo che questo prodotto è molto interessante perché se si realizza la scommessa che l’azione Eni salga in 20 mesi del 3,2% (dal prezzo attuale di 9,50 euro a 9,80 euro), l’investitore guadagna il 38%, pari a un rendimento annuo lordo del 23%.

Se alla scadenza la quotazione di Eni sarà sotto la barriera, l’investitore riceverà il valore nominale del certificate (100 euro) meno un importo commisurato alla performance del sottostante. In questo caso ci potrà essere una perdita parziale o totale del capitale investito.

Il certificate per puntare sull’Italia che riparte

Per quanto riguarda i mercati l’Italia è uno dei pochi Paesi che sembra aver contenuto bene i rischi di una seconda ondata di contagi. Lo scenario su questo punto rimane però incerto per questo preferiamo esporci sul mercato mantenendo una protezione.

In questo scenario abbiamo selezionato un certificate emesso da Vontobel con Isin DE000VP7HAQ1 e sottostanti tre big di Piazza Affari ad alta capitalizzazione Eni, Enel e Intesa. Barriera al 60%, cedole trimestrali del 2,512% sopra al 10% annuo. Possibilità di rimborso anticipato dal terzo mese con tutti i sottostanti sopra il livello di barriera, premi con effetto memoria. Oggi il certificate quota sotto la pari a 975 euro.  Il certificate appare interessante sia per le cedole trimestrali che la profondità del livello della barriera. Dopo il primo trimestre e così ad ogni data di valutazione successiva, con tutti i sottostanti sopra il livello iniziale, il certificate verrà rimborsato in anticipo a 1000 euro più lo stacco delle cedole non distribuite.

Oil company al test delle trimestrali

Oil company al test delle trimestrali. Il momento della verità è quasi arrivato. La prossima settimana ad aprire le danze nel settore petrolifero sarà Eni che alzerà il velo sui conti del secondo trimestre 2020. A seguire altre major straniere. Nonostante il secondo trimestre dovrebbe mostrare perdite record, gli analisti continuano a prevedere una graduale ripresa delle compagnie per i prossimi mesi.

In questo scenario, può essere proficuo approcciare il settore con un certificate e una barriera di protezione per estrapolare rendimento anche nel caso in cui i titoli del comparto dovessero registrare ribassi moderati in Borsa. Tra quelli disponibili sul mercato, abbiamo selezionato un prodotto di Exane con Isin FREXA0024309 con sottostanti Eni, Bp ed Exxon Mobil Il certificate ogni mese stacca premi condizionati pari a 4 euro (48 euro annui al lordo delle imposte), se i sottostanti non perdono oltre il 35% del livello iniziale. Il prodotto oggi quota sotto la pari a 777 euro. Se a settembre il prodotto dovesse scadere anticipatamente, al prezzo di acquisto attuale, l’investitore beneficerebbe di un guadagno potenziale del 30%.

Oil company, ecco come gestire il taglio dei dividendi

Tempesta perfetta sul settore oil. Dopo la pandemia da coronavirus e la guerra dei prezzi tra Arabia Saudita e Russia, il prossimo pericolo che incombe per le grandi compagnie petrolifere è un taglio dei loro dividendi. Non è di certo una buona notizia per gli investitori, in particolare per quelli che basano la propria strategia di investimento sui rendimenti forniti dalle cedole. Proprio in questi contesti di mercato soluzioni di investimento più articolate e con logica temporale di lungo periodo, come i certificati di investimento, hanno rappresentato e rappresentano delle alternative per la costruzione di un portafoglio.

In un contesto di taglio dei dividendi del comparto, spostarsi su questo strumento offre una assai maggiore probabilità di continuare a ricevere premi mensili: se da un lato i dividendi dei titoli sono sempre previsioni incerte, dall’altro i premi del certificato, se la profonda barriera del prezzo iniziale non viene violata, sono molto più probabili.

L’investitore che intende prendere posizioni sul settore può valutare Il Crescendo Maxicedola di Exane, Isin FREXA0024309 che ha come sottostanti Eni, Bp ed Exxon Mobil e ogni mese stacca premi condizionati pari a 4 euro (48 euro annui al lordo delle imposte), se i sottostanti non perdono oltre il 35% del livello iniziale. Il prodotto oggi quota sotto la pari a 783 euro.

Certificato Airbag, il doppio scudo che rende e protegge dai crolli dei mercati

Borse europee in rialzo nel tentativo di consolidare il rally della scorsa settimana. Scegliere il timing perfetto per il rimbalzo non è facile. Anzi non è escluso ancora qualche scossone dopo un calo del 41% del Ftsemib da inizio febbraio e un mini rimbalzo del 13%, Piazza Affari è ancora instabile.

Oggi un modo per prendere posizione, con ampia protezione e guadagnare anche in una fase di calo dei mercati senza perdersi un eventuale rimbalzo è possibile attraverso l’acquisto di un certificate con una doppia protezione, barriere profonde ed effetto airbag.

In questo contesto abbiamo selezionato un prodotto emesso da Vontobel con Isin DE000VE85VR4 e sottostanti tre big di piazza Affari ad alta capitalizzazione Eni, Enel e Intesa. Barriera al 50%, cedole del 7,46% annuo, effetto memoria e protezione airbag. Nonostante il crollo dei mercati, le barriere sono ancora molto distanti. Il certificate oggi quota vicino al prezzo di emissione a 99,4 euro.

Accordo a metà sul greggio. Per ripartire bisogna aspettare la fine del lockdown

Nuovo tonfo del petrolio. Sul fronte delle materie prime si registra maggiore volatilità rispetto a ieri. A pesare sui prezzi sono le previsioni dell’Agenzia internazionale dell’Energia che ha stimato per quest’anno un calo record della domanda che dovrebbe diminuire di 9,3 milioni di barili al giorno a causa della pandemia.

“Non esiste un accordo fattibile che possa tagliare l’offerta abbastanza da compensare tali perdite di domanda a breve termine” commenta l’Aie aggiungendo che “tuttavia, i risultati della settimana scorsa sono un solido inizio”. L’agenzia stima che ci sarà una ripresa graduale durante la seconda metà del 2020.

Anche Morgan Stanley si è espressa a riguardo. Secondo la banca d’affari americana l’accordo OPEC+ non fermerà del tutto l’incremento delle scorte nei prossimi mesi, ma dalla seconda metà dell’anno permetterà di ridurre gli stock. Da qui la necessità di rivedere le proprie stime sul terzo trimestre, periodo in cui la quotazione del WTI si attesterà in media intorno ai 27,5 dollari (dal precedente 22,5), mentre quella del Brent viaggerà sui 30 dollari (dal precedente 25). Per il quarto trimestre le previsioni sono state alzate di 5 dollari al barile per entrambi i benchmark del greggio.

In questo scenario, può essere proficuo approcciare il settore con un certificate e una barriera di protezione per estrapolare rendimento anche in caso di ribassi moderati in Borsa del titoli del comparto. Société Générale ha emesso un certificate Cash Collect con ISIN XS2112742809 e sottostante Eni.

Oil company a questi prezzi le occasioni non mancano

Tempesta perfetta sul settore oil. Crollo della domanda e boom dell’offerta mandano al tappeto il prezzo del greggio con Brent e Wti con cali di oltre il 60% da inizio gennaio mentre le oil company corrono ai ripari tagliando i costi e ritoccando profondamente i piani industriali.

Siamo andati ad analizzare i probabili effetti sulle maggiori società del settore e il risultato è che non per tutte le compagnie sarà un disastro, dipenderà dalla solidità dei loro bilanci e dalla capacità di adattarsi al nuovo scenario.

Per capire come reagiranno i bilanci delle società del settore messi sotto stress, in primis dobbiamo interrogarci a che livelli e per quanto tempo il prezzo del greggio rimarrà depresso.

Sul fronte delle major la situazione, rispetto alle crisi passate, è profondamente diversa. Le compagnie hanno imparato la lezione e ora si presentano con posizioni finanziarie solide ma soprattutto un’ampia flessibilità.

Con un prezzo medio del greggio quest’anno a 40 dollari al barile è ragionevole pensare che gli investimenti nel settore caleranno di 100 miliardi di dollari. Abbiamo gettato un rapido sguardo sui primi interventi annunciati dalle major mondiali per poi chiederci cosa potrebbe succedere alle società petrolifere e affini in Italia scoprendo situazioni profondamente diverse a fronte di un contesto comune.

Vontobel mette l’airbag al mercato

Crolli e volatilità travolgono i mercati. Non ci sono più punti fissi, e neanche le manovre delle banche centrali riescono a stabilizzare la situazione. In una sola giornata i principali indici europei riescono a passare più volte dal rialzo a ribasso con escursioni anche di 10 punti percentuali.

Lo spaccato di mercato attuale lascia poco respiro al rischio, portando le scelte del singolo a scappare dalle azioni per dirottarsi verso titoli di stato, beni rifugio e prodotti con elevata protezione del capitale a scadenza. La volatilità è ai massimi dal 2008 a 87 punti.

In un contesto come quello attuale, giocare contro la volatilità è spesso inutile e rischioso al contrario, avere la volatilità dalla propria parte può essere un vantaggio. Come? Andando a selezionare dei certificate emessi da poco quando la volatilità era già alta. In questo caso abbiamo un doppio beneficio perché se da un lato paghiamo poco il certificate in quanto l’aumento della volatilità ne ha fatto cadere il prezzo, dall’altro abbiamo ancora una protezione elevata. Per guadagnare basterà che la volatilità si abbassi o che i sottostanti non crollino sotto la barriera.

Abbiamo selezionato un certificate iper protettivo: emesso da poco, con barriera profonda e opzione airbag, emesso da Vontobel con Isin DE000VE85VR4 e sottostanti i tre big di piazza Affari Eni, Enel e Intesa. Barriera al 50%, cedole del 7,46% annuo, effetto memoria e protezione airbag. Nonostante il crollo dei mercati le barriere sono ancora molto distanti.

Petrolio nell’occhio del ciclone

Petrolio nell’occhio del ciclone. L’oro nero crolla del 30% dopo la rottura di venerdì scorso a Vienna nella riunione Opec, l’organizzazione dei Paesi esportatori di greggio. E’ guerra aperta tra Arabia Saudita e Russia. I due Paesi non sono riusciti a mettersi d’accordo sul taglio di produzione in vigore dal 2017. Mosca ha voluto mantenere le condizioni attuali e non ha accettato la proposta di Riad per un taglio di 1,5 milioni di barili.

Mosca ha voluto mantenere le condizioni attuali e non ha accettato la proposta di Riad per un taglio di 1,5 milioni di barili.Riad ha risposto con taglio dei prezzi da da aprile e un aumento della produzione da 9,7 a oltre 10 milioni di barili al giorno. Le speranze sono che la Russia possa ritornare al tavolo per discutere con i paesi membri dell’Opec sui tagli alla produzione, ma  questa mossa ha spiazzato il mercato facendo capitolare le quotazioni del greggio. Per trovare una variazione giornaliera di questa ampiezza si deve tornare ai tempi della Guerra del Golfo negli anni ’90. Ecco cosa pensano gli analisti…

Eni, green revolution alle porte

La compagnia di Oil&gas annuncia la sua trasformazione in società produttrice di energia a tutto tondo, sempre più focalizzata su gas naturale e fonti rinnovabili.

L’annuncio di oggi ha mostrati i dettagli del piano quadriennale 2020-2023 e del piano strategico di lungo termine al 2050, volto principalmente a “creare valore nella transizione energetica”.

“La strategia che annunciamo oggi rappresenta per noi un passo fondamentale. Abbiamo disegnato l’evoluzione di Eni nei prossimi 30 anni coniugando gli obiettivi di continuo sviluppo in un mercato dell’energia in forte evoluzione con una significativa riduzione dell’impronta carbonica del portafoglio”, precisa l’Ad del Gruppo Claudio Descalzi introducendo gli sviluppi ed i driver di crescita per il lungo periodo, ricordando che si tratta di “un connubio giudicato da molti quasi impossibile”, in cui il Gruppo sta credendo molto.

La svolta “green” interesserà tutti i business
Un’impronta decisamente sostenibile che la società è intenzionata a sviluppare anche sul fronte delle rinnovabili, alzando nettamente il livello di sviluppo che dovrebbe superare i 55 gigawatt al 2050…

Prezzo del petrolio: dal 1973 al 2019

Giornata complessivamente negativa per la borsa di Milano. A pesare i venti di guerra tra Usa e Iran.

L’elenco delle azioni che oggi si muovono in rialzo è molto sintetico. Il solo comparto azionario che registra una progressione è quello petrolifero. Al vertice del paniere di riferimento di Borsa Italiana si collocano Saipem +1,39%, Eni +1,09% e Tenaris +1,73%.

Per i servizi petroliferi (Saipem, Tenaris) non esiste una correlazione diretta, ma chiaramente uno scenario di prezzi del petrolio più elevato avrebbe un impatto positivo sulle spese in conto capitale a beneficio soprattutto del segmento Offshore (Saipem).

Impatto più limitato a valle per Maire Tecnimont, mentre per Saras si prospetta un impatto negativo.

Per giudicare meglio le prospettive di rialzo dell’oro nero, ecco un riassunto storico dell’evoluzione del prezzo del petrolio. Di seguito offriamo un’istantanea delle principali interruzioni dell’offerta in Medio Oriente negli ultimi 50 anni.

Saipem corteggia la norvegese Subsea 7

Saipem valuta la fusione con Subsea 7. Secondo Bloomberg, il gruppo italiano dei servizi petroliferi farebbe la corte alla sua rivale norvegese per creare il più grande fornitore europeo nel comparto. Se andasse in porto sarebbe uno dei maggiori deal della storia dei servizi all’industria petrolifera e potrebbe dar vita a un gigante valutato complessivamente poco meno di dieci miliardi. Alla luce di questo scenario è interessante il certificate emesso da Unicredit con Isin DE000HV45R38 che stacca già a dicembre una maxicedola del 9% compensabile con eventuali minusvalenze.