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Riprendere posizioni sul settore bancario sfruttando l’effetto leva di un certificate

In situazioni di crisi globali caratterizzate da un’elevata volatilità è più difficile destreggiarsi tra settori più solidi e tra i molti strumenti presenti sul mercato. I Certificati di Investimento, per il loro meccanismo di funzionamento, possono rappresentare lo strumento ideale per entrare sul mercato gradualmente e prendere vantaggio del loro rischio asimmetrico ovvero un rischio attenuato da un livello di protezione al capitale investito, che tutela il soggetto anche in caso di bruschi cali dei sottostanti; attenuando il rischio di perdita totale d’investimento tipico delle singole azioni.

Le prospettive per le banche dipenderanno in ogni caso da quanto si prolungherà la crisi e dall’ampiezza della risposta dei governi. Secondo gli esperti, il coronavirus contagerà l’economia per i primi due trimestri dell’anno, arrivando gradualmente nel secondo semestre a una totale ripresa della produzione. I settori che potrebbero recuperare prima di tutti sono quello oil e il bancario.

Siamo andati a scovare un caso particolare che a questi prezzi ci sembra una buona occasione tra i prodotti emessi da Exane, un maxicedola con Isin FREXA0020984 e con sottostanti tre big bank italiane Ubi, Banco BPM, Unicredit.

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Difendersi dall’incertezza con il certificate di Exane

Il calo dei mercati di questi giorni sta facendo emergere occasioni interessanti. Da inizio della crisi il nostro principale listino ha lasciato sul terreno il 9,2% contagiando in maniera particolare il settore bancario. Adesso, nessuno può sapere con certezza dove andrà il mercato e la situazione è molto fluida. A breve possiamo aspettarci un rimbalzo se non ci sarà un’espansione dell’epidemia fuori dai confini di Cina, Italia e Corea del Sud oppure se arriverà un intervento da parte delle Banche centrali. Al contrario la situazione potrebbe aggravarsi se Paesi con Pil importanti come gli Stati Uniti o Germania dovessero registrare un espandersi dei contagi .

In queste situazioni i certificate sono un ottimo strumento perché da un lato permettono, in caso di recuperi anche lievi dei sottostanti, ritorni elevati e allo stesso tempo offrono protezione. Siamo andati a scovare un caso particolare che a questi prezzi ci sembra una buona occasione. E’ il Maxicedola emesso da Exane con Isin FREXA0020984 e con sottostanti tre big bank italiane (Ubi, Banco BPM, Unicredit)

Nelle ultime sedute i tre titoli hanno registrato importanti cali eppure quotano ancora sopra il livello iniziale. Alla prossima data di valutazione (16 marzo)  poco più di due settimane, il certificate che oggi passa di mano 935 euro potrebbe venire ritirato a 1000 euro e staccare una cedola dello 0,5%. Contando che il rimborso avverrebbe poi il 26 marzo l’investitore in un mese guadagnerebbe il 7% in un mese

No degli azionisti storici di Ubi a Intesa Sanpaolo

“Ostile e inaccettabile” l’offerta di Intesa Sanpaolo per Ubi. A dichiararlo è il nocciolo duro dei soci storici di Ubi. Il secco no è arrivato oggi al termine della riunione del patto di consultazione (Car) che raccoglie il 17,8% del capitale. In una nota diffusa i soci del Car sottolineano che l’offerta di Intesa Sanpaolo affiancata dal gruppo Unipol “come prospettata appare ostile, non concordata, non coerente con i valori impliciti di Ubi e dunque inaccettabile”.

Risiko bancario e certificate, il connubio perfetto

Via al risiko bancario. Intesa Sanpaolo a sorpresa lancia l’offerta su Ubi banca. Gli analisti da tempo scommettevano sul risiko ma come sempre la realtà è diversa dalle aspettative. Nel gioco delle coppie le scommesse puntavano a tutte le combinazioni tra Ubi, Banco Bpm, Monte dei Paschi e Bper. A sorpresa ieri Intesa SanPaolo è scesa in campo sbaragliando le carte sul tavolo.

In Borsa Ubi vola con un guadagno del 21,5%, Intesa sale dell’1,6% e Bpm del 4,5%. L’ops partirà a fine giugno.

Da tempo puntavamo su questo scenario, abbiamo strutturato insieme dei certificate che avessero proprio le banche come sottostanti. Oggi i risultati si vedono con la maggior parte dei prodotti che potrebbero essere richiamati in anticipo. Ma vediamo cosa può succedere ai sottostanti in caso di fusione.

Borse stabili. Intesa lancia Ops su Ubi

Borse europee in lieve ribasso con l’EuroStoxx 50 -0,5%, FtseMib -0,4%, Dax -0,4%, Parigi -0,3%  .

Intesa Sanpaolo punta a Ubi Banca. Con una mossa arrivata nella notte tra lunedì e martedì, il primo gruppo bancario italiano ha comunicato di aver deciso di lanciare una Ops (Offerta pubblica di scambio) volontaria e totalitaria su Ubi. L’offerta prevede che per ogni 10 azioni di Ubi portate in adesione verranno corrisposte 17 azioni ordinarie di Intesa Sanpaolo di nuova emissione…

Opa di Intesa su Ubi: via al risiko bancario. Who is next?

Opa a sorpresa di Intesa San Paolo su Ubi.  Ieri in tarda serata, la banca guidata da Carlo Messina ha lanciato un’offerta carta contro carta su Ubi Banca con l’obiettivo di “consolidare ulteriormente la propria leadership nel settore”. Nascerebbe così un gruppo da 3 milioni di clienti. Con questa operazione la prima banca italiana rileva la terza, creando il settimo istituto europeo a livello di dimensioni.

Intesa metterà sul piatto 17 azioni di nuova emissione in cambio di 10 titoli Ubi Banca. Sulla base del prezzo ufficiale di venerdì 14 febbraio a 2,502 euro ogni azione Ubi Banca viene valutata 4,254 euro. Ieri il titolo ha chiuso in rialzo del 5,5% a 3,491 euro con un premio del 27,6%. Ubi Banca viene valorizzata circa 4,86 miliardi di euro.

La tempistica dell’operazione prevede per il 27 aprile un’assemblea straordinaria di Intesa per approvare l’aumento del capitale a servizio dell’offerta.

CERTIFICATE – Banche: volano gli utili per le big italiane

Da una maxicedola all’altra. Il Certificate con ISIN FREXA0020984 staccherà già a dicembre una maxicoupon del 7,5% se l’EuroStoxx 50 non perde oltre il 35% dal suo valore iniziale. Cedole mensili dello 0,5% (6% annuo) se le tre banche, Ubi Banca, Banco Bpm e Unicredit non perdono il 35% dal loro strike. Durata tre anni, con possibilità di rimborso anticipato trimestrale a partire dal sesto mese…

UBI, venerdì la trimestrale

Il consensus Bloomberg è ottimista con 6 consigli di acquisto, 11 indicazioni di mantenere il titolo in portafoglio e solo 2 di venderlo. Il target price è pari a 3,10 euro, con una riduzione del 2% della stima sui risultati